Н. С. Терентьева, главный специалист - эксперт аппарата Комитета Совета Федерации по финансовым рынкам и денежному обращению

С определенной осторожностью можно сказать, что этап экстренных мер по локализации последствий экономического кризиса завершен. Все сделанное в этот период указывает на понимание Правительством страны и российской банковской системой невозможности дальнейшего развития современной экономики без эффективно работающего национального финансового рынка, построенного на основе не зависящих от ценовой конъюнктуры на сырье внутренних ресурсов, и необходимости структурной модернизации и обновления экономики России.

С начала финансового кризиса прошло больше года. Работа Правительства Российской Федерации, Банка России и Федерального собрания по законодательному обеспечению антикризисных мер в наиболее острой фазе кризиса позволила поддержать российскую банковскую систему и сохранить ее стабильность. В короткий срок было принято более 10 федеральных законов, направленных на решение проблемы нехватки ликвидности (Федеральный закон от 13.10.2008 N 171-ФЗ "О внесении изменения в статью 46 Федерального закона "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)".) , укрепление доверия вкладчиков () и повышение капитализации банков (Федеральный закон от 13.10.2008 N 173-ФЗ "О дополнительных мерах по поддержке финансовой системы Российской Федерации".). Тем не менее в банковском секторе сохраняется, на наш взгляд, ряд острых проблем, связанных с кредитованием реального сектора экономики и граждан.

Наблюдается стагнация роста объема кредитного портфеля. По данным Банка России (www. cbr.ru) на 1 декабря 2009 г., рост кредитования нефинансовых организаций составил 0,3% за месяц, тогда как на 1 ноября 2009 г. объем кредитного портфеля нефинансовым организациям сократился на 0,5%. Что касается кредитования физических лиц, то его падение на 1 декабря 2009 г. составило 0,2% за месяц (-10,7% с начала 2009 г.). Данный процесс, вызванный, во-первых, высокими кредитными рисками и, во-вторых, отсутствием дешевых и "длинных" денег, является тревожным сигналом для российской экономики.

В некоторых отраслях экономики ситуация по-прежнему остается напряженной. По данным Федеральной службы государственной статистики (www. gks.ru) , в 2009 г. ВВП России снизился на 7,9%. С июня 2009 г. сохранялась положительная помесячная динамика ВВП. Во II квартале 2009 г. по сравнению с I кварталом 2009 г. объем ВВП увеличился на 7,4%, а в III квартале

2009 г. увеличился на 13,8% по отношению ко II кварталу 2009 г. Аналогичная ситуация наблюдается и с промышленным производством. В 2009 г. индекс промышленного производства снизился на 10,8%, упав на 14,6% в I квартале 2009 г. В последующие кварталы помесячная динамика индекса была положительной: рост во II квартале 2009 г. составил 0,5%, в III квартале - 6,8%, а в IV квартале индекс, снизившись на 0,5%, составил 6,3%. В 2009 г. рост индекса потребительских цен составил 8,8% (в 2008 г. - 13,3%). А с августа по октябрь 2009 г. инфляция держалась на нулевой отметке, что наблюдалось в Российской Федерации впервые. По данным Росстата на 1 января 2010 г., рост индекса потребительских цен за месяц составил 1,6% (в январе 2009 г. - 2,4%).

В соответствии с представленными данными видно, что тренд развития российской экономики начинает меняться на положительный. Однако пока тот рост, который демонстрируют макроэкономические показатели, скорее всего свидетельствует о выходе из рецессии, чем о начале устойчивого развития экономики. И причин этому немало.

На Финансовом форуме России заместитель Председателя Правительства - министр финансов России А. Л. Кудрин сказал о том, что последние пять лет в России работали два фактора роста экономики - дешевые деньги от экспорта нефти и дешевые деньги мирового рынка капитала. По-видимому, эти факторы роста себя исчерпали: цена на нефть вряд ли поднимется на прежние высоты, а дешевые деньги мирового рынка капитала (приток которых наблюдается в последнее время на финансовый рынок) стали еще более короткими и еще более спекулятивными и по определению не могут являться источником роста. Поэтому перед российскими органами власти и бизнесом встает принципиальная задача - не только найти новые источники финансирования роста российской экономики, но и не допустить их неэффективного использования.

Президент России Д. А. Медведев 12 ноября 2009 г. в своем ежегодном Послании Федеральному собранию заявил, что "необходимость перемен стала особенно очевидной в последние месяцы. Глобальный финансовый кризис ударил по всем, но в России экономический спад оказался более глубоким, чем в большинстве стран... Ведь пока росли цены на нефть... были иллюзии, будто структурные реформы еще могут подождать... В основном предпочтение было отдано форсированию роста старой, сырьевой экономики, а для формирования новой, создающей уникальные технологии и инновационные продукты, были приняты лишь отдельные и несистемные решения. Больше медлить с этим нельзя. Мы должны начать модернизацию и технологическое обновление всей производственной сферы. По моему убеждению, это вопрос выживания нашей страны в современном мире" (Послание Президента Российской Федерации Федеральному собранию Российской Федерации, 12 ноября 2009 г. www. kremlin.ru).

Осуществление таких перемен требует серьезного финансирования - для инновационного прорыва нужны источники "длинных", стабильных и дешевых денег. Наращивать и без того большой бюджетный дефицит -непозволительная роскошь. Опыт передовых стран подсказывает, что опираться необходимо на рыночные механизмы финансирования, и прежде всего на банковскую систему. По мнению многих экспертов, Банк России стал полноценно исполнять функции кредитора последней инстанции. Однако с точки зрения инновационного развития банковский сектор все еще слаб, недостаточно капитализирован и не способен оказывать все необходимые нашим гражданам и компаниям услуги. В связи с этим наиважнейшей становится задача разработки плана конкретных мер по совершенствованию финансовой системы. Она должна быть адекватной требованиям модернизации экономики страны.