А.Г. САРКИСЯНЦ, кандидат экономических наук

Во времена кризисов, в том числе и нынешнего финансового, возрастает интерес к альтернативным инвестициям и рынкам, напрямую не зависящим от фондовых. Один из возможных вариантов - инвестиции в искусство. За последние 50 лет цены на искусство в среднем росли на 12, 6% ежегодно, в то время как рост "голубых фишек" американского фондового рынка составлял 11, 7%.

Арт-рынок и его индикаторы

Современное состояние арт-рынка. Мировой арт-рынок начал заметно расти с 2003 г., а 2006-2008 гг. стали годами резкого подъема по объему продаж и среднему ценовому показателю. Если в 2002 г. его общий оборот рынка составлял 26, 7 млрд. евро, то к осени 2008-го эта сумма достигла почти 50 млрд. евро. Причем более 75% приобретаемых на мировых аукционах лотов относилось к живописи. С 2002 по 2008 г. продажи выросли на 90% от оборота в стоимостном выражении и на 25% по количеству сделок, а предкризисный 2007 г. стал годом абсолютных рекордов.

На сегодняшний день весь объем продаж делят между собой два больших сектора - аукционы (45%) и арт-дилеры (55%). Среди аукционных домов доминируют Sotheby's и Christie's - их доля по стоимости в сумме составляет 27% всех аукционных продаж в мире и 46% общего их объема. Всего арт-рынок насчитывает в мире около 5 тыс. аукционных домов разного уровня. И если Sotheby's и Christie's относятся к аукционным домам первого, высшего уровня, то ко второму уровню относятся национальные лидеры, такие как американский Phillips de Pury(1. В 2008 г. аукционный дом Phillips de Pury & Company куплен российское компанией Mercury.), Bonhams в Великобритании (6 и 5% мировых продаж соответственно), Artcurial во Франции, Villa Grisebach в Германии, Kornfeld в Швейцарии. Существует и третий уровень, который включает региональные аукционные дома, чаще всего специализирующиеся в определенных областях искусства. Здесь основная доля продаж приходится на Францию, Великобританию и США.

Дилерский сектор - более фрагментарный, чем аукционы: на рынке фигурируют более 70 тыс. арт-дилеров с учетом небольших галерей, брокеров и агентов отдельных художников. 75% рыночного оборота приходится на 4 тыс. крупных арт-дилеров, из которых не более тысячи влияют на формирование уровня показателей стоимости. Несмотря на то что именно на стороне дилеров высокий уровень экспертизы, их бизнес более подвержен риску, чем аукционный: как правило, даже очень крупные дилеры имеют сравнительно узкую специализацию и локализацию в рамках одной страны. Аукционные дома примерно на 40% являются для дилеров источниками предметов для дальнейшей продажи.

В последние годы оба сектора стали активно сближаться. Аукционные дома начали совершать большое количество частных сделок, причем не только в рамках самих домов, но и приобретая для этого частные галереи. Дилеры, со своей стороны, стали брать на себя функции аукционов, отходя, таким образом, от своей традиционной роли. Стал выше уровень сотрудничества между двумя секторами, все чаще взаимным полем деятельности стали являться международные ярмарки изящных искусств.

Международный арт-рынок - один из самых глобальных рынков экономики, с различными объемами и формами для каждой отдельной страны. Интенсивность ввоза и вывоза в большей степени зависит от законодательства отдельных стран в этой области. Так, например, в США, где отсутствуют пошлины на ввоз и вывоз произведений искусства и очень незначительные ограничения в этой области, ежегодный импорт составляет около 5 млрд. евро, экспорт - около 6 млрд. евро. Во многом благодаря этому рынок США и является самым крупным художественным рынком. Его доля от оборота в стоимостном выражении составляет почти 50% мирового арт-рынка. Главным центром является Нью-Йорк: именно здесь заключается более 40% всех сделок в стране. В среднем из 100 самых крупных аукционных продаж в мире 60 совершается в Нью-Йорке на Sotheby's или Christie's. Здесь же расположены представительства около 2 тыс. крупнейших арт-дилеров из 25 тыс. зарегистрированных на территории США. Специфика данного рынка проявляется в преобладании в нем спроса на американскую живопись XIX и начала XX вв., а также европейскую и латиноамериканскую живопись XX в.

Второй большой зоной арт-бизнеса является Европа. Товарооборот в странах ЕС в целом сопоставим с американским. В последние годы европейский арт-рынок составляет чуть более 40% от оборота общемирового рынка в стоимостном выражении (ежегодный экспорт - 10 млрд. евро, импорт - около 5 млрд. евро.) Самым большим рынком после США является рынок Великобритании - 60% европейского рынка и почти 30% мирового. Доля двух главных арт-центров - Лондона и Нью-Йорка - составляет вместе более 70% рынка. В Великобритании насчитывается около 8, 9 тыс. продавцов искусства, из которых 400 аукционов и 8, 5 тыс. - арт-дилеры. 35% аукционных продаж и 60% британского рынка принадлежит Sotheby's и Christie's. Великобритания также проводит около 30 международных ярмарок искусства.

Среди других европейских стран следует отметить Францию и Германию. Доля Франции на европейском рынке составляет 14%, на мировом - 6%. Важнейшим сектором французского арт-рынка являются произведения импрессионистов и модернистов. Доля Германии составляет 3%. Она является второй страной в мире по количеству аукционных домов, галерей, ярмарок, арт-сообществ и художественных учебных заведений после США. Немецкие арт-дилеры в основном сосредоточены в главных центрах - Мюнхене, Берлине, Кельне и Дюссельдорфе, аукционы рассредоточены по стране более свободно.

Доля арт-рынка стран вне Европы и США за последние пять лет выросла с 3, 8 до 7, 8%. Самые значительные изменения в этот период произошли на художественном рынке Китая: в 2009 г. его доля от общемирового рынка составила почти 7% от объема в стоимостном выражении, а объем аукционных продаж - 1, 3 млрд. евро. Оборот на рынке современного китайского искусства с 2004 по 2009 г. вырос в 100 раз. Все это явилось результатом одновременного роста спроса со стороны состоятельных китайских и западных покупателей и увеличения предложения китайского искусства на рынке. Если еще 20 лет назад в Китае не было ни аукционных домов, ни спроса на предметы искусства и антиквариата, то теперь здесь насчитывается около 100 зарегистрированных аукционных домов, крупнейшие из которых, помимо Sotheby's и Christie's, - China Guardian и Poly International Auction Company. По официальным данным, в Китае около 5 тыс. арт-дилеров, общее же число незарегистрированных продавцов, по некоторым данным, может достигать 50 тыс.